สรุปภาพรวมตลาดคริปโต | ตลาดดิ่งหนักเพราะโดนล้างพอร์ตระนาว | 4 มิถุนายน 2026

ภาพรวมตลาด

ตอนนี้ตลาดคริปโตกำลังอยู่ในสภาวะดิ่งเหวเลยค่ะ มูลค่าตลาดรวม (Market Cap) ลดลงเหลือ 2.26 ล้านล้านดอลลาร์ หรือหายไป 6.32% ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สิ่งที่น่ากลัวคือวอลลุ่มการซื้อขายพุ่งขึ้นไปถึง 4.06 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งในประสบการณ์ของฉัน การที่ราคาลงแรงพร้อมวอลลุ่มพุ่งแบบนี้มักหมายถึงการเทขายอย่างบ้าคลั่งและความผันผวนที่รุนแรง ส่วนดัชนี Fear and Greed ร่วงลงไปอยู่ที่ 18 หรือระดับ "กลัวสุดขีด" (Extreme Fear) ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงยอมแพ้ (Capitulation) หรือไม่ก็เป็นการปรับฐานครั้งใหญ่

ฉันสังเกตเห็นความไม่สมดุลอย่างมากระหว่างการเทรดแบบ Spot และ Derivatives ค่ะ ในขณะที่วอลลุ่ม Spot ลดลง แต่วอลลุ่มในตลาดอนุพันธ์กลับพุ่งขึ้นไปอยู่ระหว่าง 1.18 ถึง 1.19 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่าการลงครั้งนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยการใช้ Leverage หรือการกู้มาเทรดมากกว่าการขายสินทรัพย์จริง ส่วน Bitcoin dominance ยังคงสูงอยู่ที่ 55.43% แม้จะลดลงเล็กน้อย ซึ่งบอกเราว่าถึงแม้เหรียญทางเลือก (Altcoins) จะร่วง แต่ก็ไม่ได้ทำผลงานได้ดีไปกว่า BTC เลย

ดูเหมือนว่าเงินทุนจะเริ่มไหลออกไปพักที่ Stablecoin มากขึ้น โดย USDT และ USDC มี dominance อยู่ที่ 11.69% นอกจากนี้ สภาพเศรษฐกิจมหภาคก็กดดันสินทรัพย์เสี่ยงด้วย เพราะทั้ง S&P 500 และ NASDAQ ปิดในแดนลบ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนทั้งในตลาดหุ้นและคริปโตกำลังอยู่ในโหมด "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" (Risk-off)

Bitcoin และ Ethereum

Bitcoin เทรดอยู่ที่ 62,369.23 ดอลลาร์ ร่วงลง 7.06% ใน 24 ชั่วโมง ตอนนี้แรงส่งของราคากำลังหายไป และค่าความผันผวน (Implied Volatility) พุ่งสูงถึง 54.99% ที่ซ้ำเติมสถานการณ์คือเงินทุนจากสถาบันไหลออก โดย BTC, ETH, SOL และ XRP ETF สูญเสียเงินไปรวมกันถึง 4.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 13 เซสชันที่ผ่านมา

ส่วน Ethereum เจอแรงกดดันหนักกว่า โดยร่วงลง 7.82% มาอยู่ที่ 1,733.11 ดอลลาร์ กิจกรรมบนเครือข่ายนิ่งสนิทอย่างเห็นได้ชัด ค่า Gas ลดลงมาเหลือเพียง 0.63 ถึง 0.89 Gwei ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้งานลดลงอย่างมากในช่วงที่ตลาดถล่ม ค่าความผันผวนของ ETH พุ่งไปถึง 68.24% ซึ่งสูงกว่า BTC มาก ยิ่งตอกย้ำว่าเหรียญเบอร์สองของโลกตอนนี้ไม่มีเสถียรภาพเอาเสียเลย

ราคาคริปโตที่น่าสนใจ

ตลาดแดงเถือกแทบทุกตัวค่ะ Bitcoin อยู่ที่ 62,369.23 ดอลลาร์ (-7.06%) และ Ethereum อยู่ที่ 1,733.11 ดอลลาร์ (-7.82%) ส่วน BNB ร่วง 8.24% ลงมาที่ 588.95 ดอลลาร์ และ XRP ลง 6.97% อยู่ที่ 1.15 ดอลลาร์

Solana ปรับฐานรุนแรงกว่าเพื่อน ร่วง 9.31% เหลือ 68.29 ดอลลาร์ และ Hyperliquid ก็ลง 9.50% อยู่ที่ 65.72 ดอลลาร์ มีเพียง TRON ที่ดูแข็งแกร่งกว่าตัวอื่น โดยลดลงเพียง 1.64% มาอยู่ที่ 0.3265 ดอลลาร์

ข่าวที่ขับเคลื่อนตลาดวันนี้

การเคลื่อนไหวของสถาบันให้ภาพที่ผสมผสานกันค่ะ Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ กล่าวว่ากระทรวงกำลังดำเนินการจัดตั้งทุนสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ แม้ว่านี่จะเป็นสัญญาณบวกในระยะยาว แต่ในระยะสั้นมันไม่ได้ช่วยพยุงราคาให้หยุดเลือดไหลได้เลย เช่นเดียวกับ Julian Sawyer CEO ของ Zodia Custody ที่ชี้ว่าธนาคารต่างๆ จะต้องถือสินทรัพย์ดิจิทัลในเร็วๆ นี้ และธนาคารดั้งเดิมกำลังกว้านซื้อแพลตฟอร์มเพื่อเอาเทคโนโลยีระดับธนาคารมาใช้

เรื่องนี้สอดคล้องกับเทรนด์การยอมรับจากสถาบันและการนำสินทรัพย์ดั้งเดิมมาไว้บนเชน ซึ่งฉันเคยเขียนวิเคราะห์ไว้ในเรื่อง ผลกระทบของการทำ Tokenization ของธนาคาร และ คำอธิบายเรื่องหุ้น Tokenized ซึ่งอธิบายว่ากฎระเบียบที่เปลี่ยนไปช่วยให้หลักทรัพย์ดั้งเดิมซื้อขายบนบล็อกเชนได้ยังไง

แต่ในระยะสั้น เงินทุนกำลังไหลออกจากคริปโตค่ะ SpaceX กำลังเล็งจะ IPO ด้วยมูลค่าสถิติ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจดึงเงินจากสาย Risk Capital ออกจากตลาดดิจิทัล นอกจากนี้ DOJ และ CFTC กำลังตรวจสอบ George Santos เรื่องการปั่นตลาดผ่านการเทรด Kalshi ยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎหมายและทำให้บรรยากาศในตลาดแย่ลงไปอีก

ข้อมูลจากโซเชียลและ On-chain

ข้อมูล On-chain เผยให้เห็นความเครียดของรายใหญ่ค่ะ ตามรายงานของ @lookonchain พบว่า Wallet ของ Mt. Gox ได้โอน 116.3 BTC เข้า Bitstamp ซึ่งเป็นการตอกย้ำแรงขายจากเหรียญเก่าที่ยังคงมีอยู่

ในฝั่ง Ethereum มีความผันผวนรุนแรงในการบริหารคลังเงิน โดย FG Nexus บริษัทในตลาด Nasdaq รายงานว่าขาดทุนกว่า 85 ล้านดอลลาร์จากกลยุทธ์ถือ ETH โดยซื้อ 50,770 ETH ที่ราคาเฉลี่ย 3,860 ดอลลาร์ และขายส่วนใหญ่ออกไปที่ 2,330 ดอลลาร์ การขาดทุนมหาศาลนี้เตือนให้เห็นถึงความเสี่ยงของการใช้ ETH เป็นสินทรัพย์สำรองหลักในช่วงตลาดขาลง

แต่ก็มีวาฬบางตัวที่ใช้จังหวะนี้ช้อนซื้อค่ะ วาฬที่ชื่อว่า 7 Siblings กู้ 10 ล้าน USDT จาก Spark เพื่อมาซื้อ 5,589 ETH ที่ราคา 1,789 ดอลลาร์ สิ่งนี้บอกเราว่าในขณะที่คนส่วนใหญ่กำลังตื่นตระหนก เทรดเดอร์รายใหญ่บางคนกลับมองว่าระดับราคานี้คือโอกาส

ไอเดียการเทรดที่น่าจับตา

สำหรับสาย Bullish ของ Bitcoin ให้โฟกัสที่โซนกลับตัวระหว่าง 66,340 ถึง 66,980 ดอลลาร์ บทวิเคราะห์ชี้ว่า BTC กำลังทำ Wave 4 Zigzag correction ถ้าราคากระเด้งจากแนวรับนี้ เป้าหมายแรกคือโซนล้าง Short ที่ 67,550 ถึง 68,560 ดอลลาร์ และเป้าหมายรองที่ 68,667 ดอลลาร์ โดยแนะนำให้ตั้ง Stop loss ที่ 65,377 ดอลลาร์เพื่อคุมความเสี่ยง

แต่ถ้ามองแบบระมัดระวังในระยะยาว ฉันคิดว่า Bitcoin อาจจะยังไม่เจอจุดต่ำสุด รูปแบบตลาดหมีในอดีตมักจะมีการย่อลึกต่ำกว่าระดับ 0.786 Fibonacci ตามทฤษฎีรอบวัฏจักร อาจมีการทุบส่งท้ายอีกครั้งก่อนจะสร้างฐานที่แท้จริง เพราะรอบก่อนๆ มักใช้เวลาประมาณหนึ่งปีนับจากจุดสูงสุดกว่าจะถึงจุดต่ำสุด

ส่วน Solana เริ่มมีสัญญาณขาลงต่อเนื่อง โดยราคากำลังทำ Lower High และแนวรับที่ 75 ดอลลาร์คือด่านสุดท้าย ถ้าปิดต่ำกว่า 75 ดอลลาร์ได้ อาจจะไหลลงไปถึงโซน 40 ถึง 45 ดอลลาร์ หรืออาจจะลงไปถึงโซน Demand ที่ 20 ถึง 25 ดอลลาร์ซึ่งเป็นจุดที่รับอยู่ตั้งแต่ปี 2023

สัญญาณจาก Smart Money — Hyperliquid Leaderboard

เทรดเดอร์ระดับท็อปใน Hyperliquid กำลังเดิมพันสวนทางกันในความผันผวนนี้ค่ะ เทรดเดอร์ที่มี ROI 30 วันสูงถึง 386% เปิดสถานะ Short BTC ที่ราคา 60,877 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่ากว่า 304,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงว่าเขามองว่าการปรับฐานครั้งนี้ยังมีช่องว่างให้ลงได้อีก

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ระดับท็อปอีกคนกลับเปิด Long HYPE ที่ 68.307 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่าประมาณ 100,000 ดอลลาร์ และระดับความมั่นใจ 70% การเคลื่อนไหวนี้โดดเด่นมากเพราะ Hyperliquid เป็นหมวด ETF คริปโตเพียงไม่กี่ตัวที่ยังมีเงินไหลเข้าสุทธิแม้ตลาดโดยรวมจะถล่ม

สิ่งที่ต้องติดตามต่อ

จุดสำคัญที่สุดตอนนี้คือ Bitcoin จะรักษาแนวรับปัจจุบันได้ไหม หรือจะเกิดการ "ทุบส่งท้าย" ตามที่นักวิเคราะห์ Fibonacci คาดการณ์ไว้ การที่เงินไหลออกจาก ETF ถึง 4.4 พันล้านดอลลาร์บ่งบอกว่าสถาบันเริ่มหมดความอยากได้ ซึ่งอาจทำให้ราคาไหลลงต่อถ้าไม่มีผู้ซื้อรายใหม่เข้ามา

ให้จับตาดูความคืบหน้าเรื่องทุนสำรอง Bitcoin ของสหรัฐฯ เพราะถ้ามีแผนการซื้อจริง อาจเป็นสภาพคล่องที่ช่วยเปลี่ยนเทรนด์ได้ นอกจากนี้การ IPO ของ SpaceX จะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญว่าเงินทุนสายเสี่ยงกำลังย้ายออกจากคริปโตไปสู่ตลาดหุ้นเติบโตสูงอย่างถาวรหรือไม่ จนกว่าดัชนี Fear and Greed จะหลุดจากโซน Extreme Fear ตลาดก็ยังคงเปราะบางต่อการตื่นตระหนกขายได้ทุกเมื่อค่ะ