حملات آمریکا به ایران و افزایش ریسک ژئوپلیتیک؛ چطور از سبد خود محافظت کنیم؟

خبرهایی که @DeItaone درباره حملات نظامی آمریکا در جنوب ایران منتشر کرد، دقیقاً از همان نوع شوک‌های کلانی است که باعث می‌شود اکثر معامله‌گران دستپاچه شوند. وقتی موشک‌ها به پرواز درمی‌آیند، غریزه بازار بلافاصله روی حالت "ریسک‌گریزی" یا risk-off می‌رود. این یعنی فروش هر چیزی که اوراق قرضه دولتی یا طلا نباشد. اما برای ما که در دنیای کریپتو هستیم، واکنش‌ها هیچ‌وقت به این سادگی نیست. سوال اصلی این است: آیا بیت‌کوین در بحران‌های ژئوپلیتیک یک پناهگاه امن است یا فقط یک دارایی تکنولوژیک با بتای بالا که هر وقت دنیا ترسیده، قیمت‌اش سقوط می‌کند؟

چه اتفاقی افتاد؟

حملات در جنوب ایران موجی از اضطراب را به سیستم مالی جهانی منتقل کرد. در حالی که شاخص‌های S&P 500 و NASDAQ رشد‌های اندک ۰.۳۹٪ و ۰.۴۲٪ را نشان می‌دهند، بازار کریپتو داستان متفاوتی دارد.

به نظر من، مهم‌ترین داده، حجم استیبل‌کوین‌هاست. طبق آمارهای اخیر، حجم استیبل‌کوین‌ها در ۲۴ ساعت گذشته ۱۲.۵۴٪ رشد کرده و به ۶۶.۷۲ میلیارد دلار رسیده است. در عین حال، حجم معاملات مشتقات ۶.۵۷٪ کاهش یافته. این برای من یک سیگنال واضح است. معامله‌گران لزوماً اکوسیستم را ترک نکرده‌اند، بلکه فقط ژتون‌هایشان را به حاشیه برده و به USDT یا USDC تبدیل کرده‌اند. آن‌ها منتظرند ببینند این اتفاق به یک جنگ تمام‌عیار تبدیل می‌شود یا فقط یک عملیات نظامی محدود باقی می‌ماند.

دامیننس بیت‌کوین در حال حاضر روی ۶۰.۰۳٪ ثابت مانده که نشان می‌دهد BTC در مقایسه با آلت‌کوین‌ها قدرت نسبی خودش را حفظ کرده است. شاخص ترس و طمع هم روی عدد ۴۰ است که یعنی وضعیت خنثی است. این یعنی یا بازار هنوز کاملاً وحشت‌زده نشده، یا شاید هم دیگر نسبت به جریان دائمی تنش‌های سیاسی عادت کرده و بی‌حس شده است.

چرا این موضوع اهمیت دارد؟

من از سال ۲۰۱۹ تا حالا چندین بار شاهد تکرار این چرخه بوده‌ام. همیشه یک کشمکش دائمی بین روایت "طلای دیجیتال" و واقعیت نحوه معامله شدن BTC وجود دارد. بلافاصله بعد از یک حمله، قیمت بیت‌کوین اغلب می‌ریزد چون نقدشوندگی‌اش بالاست. وقتی صندوق‌های نهادی برای پوشش مارجینِ معاملات شکست‌خورده‌شان در بازارهای دیگر به نقدینگی نیاز دارند، اول از همه بیت‌کوین‌هایشان را می‌فروشند.

اما تغییری را حس می‌کنم. قبلاً هم بررسی کردیم که چطور معاملات پناهگاه امن در دوره‌های هرج‌ومرج شدید دوباره بازگشته‌اند. وقتی مردم به سیستم بانکی سنتی اعتمادشان را از دست می‌دهند یا می‌ترسند ارز محلی‌شان به دلیل تحریم‌ها مسدود شود، به سمت بیت‌کوین می‌روند. برای کاربران ایرانی که سال‌هاست با تحریم‌های بانکی دست‌وپنجه نرم می‌کنند، این موضوع کاملاً ملموس است.

ریسک اصلی اینجا "شوک نقدینگی" است. اگر شاهد تکرار تحریم‌های آمریکا روی کریپتو باشیم که قبلاً تحلیلش کردیم، ممکن است نهادهای تحریم‌شده برای جابجایی سرمایه‌هایشان دارایی‌ها را دامپ کنند و این فشار فروش ایجاد کند.

چطور از سبد خود محافظت کنیم؟

وقتی احساس می‌کنید دنیا در آتش می‌سوزد، بدترین کاری که می‌توانید بکنید این است که بیش از حد اهرم (leverage) بگیرید. می‌بینم بعضی‌ها سعی می‌کنند با باز کردن پوزیشن‌های Short با لورج ۱۰۰ برابر در صرافی‌ها، ریسک را پوشش دهند. این دقیقاً دستورالعمل سریع برای لیکوئید شدن با یک نوسان ناگهانی است.

اگر می‌خواهید ریسک خود را مدیریت کنید، چند قدم عملی را پیشنهاد می‌کنم:

اول، دارایی‌های بلندمدتتان را از صرافی‌ها خارج کنید. در بحران‌های ژئوپلیتیک، ریسک صرافی‌ها بالا می‌رود. چه هک باشد و چه مسدودسازی‌های ناگهانی رگولاتوری، شما نمی‌خواهید تمام پس‌انداز زندگی‌تان در یک Hot Wallet باشد. من استفاده از Ledger Nano X را ترجیح می‌دهم چون بلوتوث دارد و مدیریت آن با موبایل راحت است، اما کلیدهای خصوصی را کاملاً آفلاین نگه می‌دارد. این یک سرمایه‌گذاری ۱۴۹ دلاری است که متغیر "سقوط صرافی" را از سطح استرس شما حذف می‌کند.

دوم، ذخایر استیبل‌کوین خود را افزایش دهید. آن رشد ۱۲ درصدی حجم استیبل‌کوین‌ها که گفتم اتفاقی نبود. داشتن ۲۰ تا ۳۰ درصد از سبد در USDT یا USDC به شما "پودر خشک" لازم را می‌دهد تا اگر بازار واکنش بیش از حد نشان داد و ریخت، بتوانید در کف خرید کنید.

سوم، فعلاً از آلت‌کوین‌های با مارکت‌کپ پایین دوری کنید. شاخص Altcoin Season روی ۳۶ است، یعنی کاملاً در فصل بیت‌کوین هستیم. در محیط‌های ریسک‌گریز، پول از ریسکی‌ترین دارایی‌ها (آلت‌های کوچک) به سمت دارایی‌های امن‌تر (BTC) و سپس به امن‌ترین‌ها (USD) جریان می‌یابد.

در ادامه چه چیزهایی را زیر نظر دارم؟

من روی دو مورد تمرکز کرده‌ام. اول قیمت نفت است. اگر شاهد تکرار بستن تنگه Hormuz باشیم، تورم بالا می‌رود و فدرال رزرو مجبور می‌شود نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد. این برای بیت‌کوین یک کابوس است.

مورد دوم دامیننس BTC است. اگر دامیننس به سمت ۶۵٪ برود در حالی که کل مارکت‌کپ ثابت بماند، یعنی روایت "پناهگاه امن" دارد پیروز می‌شود. اما اگر دامیننس پایین بیاید و همزمان قیمت BTC هم بریزد، یعنی کل این صنعت را به عنوان یک دارایی ریسکی می‌بینند.

فعلاً آرام باشید، نقدینگی‌تان را حفظ کنید و خواهش می‌کنم وقتی چرخه اخبار اینقدر متلاطم است، از لورج بالا استفاده نکنید.

معاملات خود را در صرافی منتخب تحریریه ما انجام دهید: MEXC