بررسی بازار کریپتو در ۱۰ می ۲۰۲۶

نگاهی به وضعیت کلی بازار

راستش بازار کریپتو الان در وضعیت عجیبی قرار گرفته؛ قیمت‌ها تقریباً ثابت‌اند اما فعالیت‌ها به‌شدت سقوط کرده. در حالی که ارزش کل بازار روی ۲.۷۸ تریلیون دلار است و در ۲۴ ساعت گذشته فقط ۰.۵۲٪ رشد کرده، حجم معاملات به‌شدت پایین آمده. حجم معاملات اسپات ۳۵.۲۷٪ کاهش یافته و به ۵۷.۰۱ میلیارد دلار رسیده و معاملات مشتقات هم ۳۳.۸۳٪ ریزش کرده‌اند. وقتی می‌بینم حجم معاملات در اسپات، فیوچرز و حتی استیبل‌کوین‌ها این‌طور سقوط می‌کند، می‌فهمم که تریدرها در حالت «صبر و مشاهده» هستند و واقعاً تردید دارند.

شاخص ترس و طمع روی عدد ۴۹ است، یعنی بازار کاملاً خنثی است. این بی‌میلی به خرید و فروش در شاخص فصل آلت‌کوین‌ها هم دیده می‌شود که روی ۳۹ است؛ یعنی نه فصل قطعی بیت‌کوین است و نه رالی آلت‌کوین‌ها. دامیننس بیت‌کوین طبق داده‌های کوین‌گکو روی ۵۸.۲۸٪ است، هرچند بعضی منابع عدد ۶۰.۱۷٪ را می‌زنند. وقتی قدرت در دست دارایی اصلی جمع می‌شود و فعالیت روی شبکه اتریوم هم به دلیل کارمزد بسیار پایین (۰.۲ Gwei) تقریباً صفر است، یعنی بازار فعلاً در حالت استراحت است.

وضعیت بیت‌کوین و اتریوم

بیت‌کوین در محدوده ۷۶,۵۰۴.۷۴ دلار معامله می‌شود و در ۲۴ ساعت اخیر ۰.۷۹٪ رشد کرده. به نظرم بیت‌کوین در مرحله تثبیت قیمت است و دنبال یک محرک می‌گردد تا بتواند سد روانی ۸۰,۰۰۰ دلار را بشکند. نوسانات ضمنی برای بیت‌کوین روی ۴۰.۱۷٪ است که برای این محدوده قیمتی عدد متوسطی است و نشان می‌دهد تریدرهای آپشن انتظار تکان‌های شدید و سریع را ندارند.

اتریوم روی ۲,۲۶۱.۸۱ دلار است و رشد جزئی ۰.۱۵٪ داشته. دامیننس اتریوم هم روی ۱۰.۱۱٪ مانده. قیمت شاید ثابت باشد، اما شبکه به‌طرز عجیبی ساکت است. کارمزدهای بسیار پایین نشان می‌دهد که فعالیت‌های DeFi یا ضرب (Mint) NFTها کم شده، و معمولاً این سکوت قبل از یک حرکت بزرگ اتفاق می‌افتد. اما یک نکته جالب این است که نوسانات ضمنی اتریوم (۵۶.۴۱٪) خیلی بیشتر از بیت‌کوین است، یعنی تریدرها انتظار تلاطم بیشتری برای ETH دارند.

قیمت ارزهای دیجیتال برتر

بیت‌کوین (BTC) با قیمت ۷۶,۵۰۴.۷۴ دلار و ارزش بازار ۱.۵۳ تریلیون دلاری، همچنان پیشتازی می‌کند. اتریوم (ETH) با ۲,۲۶۱.۸۱ دلار در رده دوم است. بین آلت‌کوین‌های بزرگ، ترون (TRX) یکی از معدودهایی است که مومنتوم مثبت دارد و با ۱.۲۱٪ رشد به ۰.۳۲۷۰ دلار رسیده.

بقیه دارایی‌های بزرگ ریزش‌های جزئی داشتند. XRP با ۰.۲۱٪ کاهش روی ۱.۳۷ دلار است و BNB هم ۰.۲۱٪ پایین آمده و به ۶۱۶.۱۴ دلار رسیده. سولانا (SOL) تقریباً بدون تغییر روی ۸۳.۲۵ دلار است و هایپرلیکوئید (HYPE) هم روی ۳۹.۸۶ دلار تثبیت شده.

اخبار موثر بر بازار امروز

روایت اصلی بازار همچنان جابجایی سرمایه‌های نهادی است، مخصوصاً در مورد توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی (RWA). بلک‌راک برای عرضه صندوق‌های جدید روی زنجیره (on-chain)، از جمله یک ابزار ذخیره استیبل‌کوین و یک کلاس سهام توکنیزه شده برای صندوق نقدینگی خزانه خود درخواست داده است. این حرکت نشان می‌دهد بزرگ‌ترین مدیر دارایی جهان دارد از ETFهای ساده فراتر می‌رود و به دنبال ادغام کامل بلاک‌چین در مدیریت صندوق‌هاست. این روند می‌تواند نحوه مدیریت پورتفولیوها را برای همه ما تغییر دهد. برای جزئیات بیشتر، تحلیل ما درباره معنای سهام توکنیزه شده برای سرمایه‌گذاران خرد را بخوانید.

اما در جبهه منفی، شکست‌های امنیتی روی روحیه بازار اثر گذاشته. لایه صفر (LayerZero) بعد از پذیرفتن یک «اشتباه» در زیرساخت تاییدیه خود، عذرخواهی کرد؛ اشتباهی که باعث اکسپلویت ۲۹۲ میلیون دلاری در Kelp DAO شد. این اعتراف که یک نقطه شکست واحد (single point of failure) در تنظیمات DVN وجود داشته، اعتماد به ادعاهای امنیتی این پروتکل را خدشه‌دار کرد. ما قبلاً در مقاله SEC بالاخره به بانک‌ها اجازه توکنیزه کردن اوراق بهادار را داد به این موضوعات پرداخته بودیم.

عدم قطعیت‌های رگولاتوری هم ادامه دارد. رئیس بانک مرکزی انگلیس هشدار داد که ممکن است در مورد قوانین استیبل‌کوین‌ها با آمریکا دچار چالش شود. همزمان، تلاش بانک مرکزی سوئیس برای نگه داشتن بیت‌کوین به عنوان ذخیره ملی به دلیل کمبود امضا شکست خورد که فرصت بزرگی برای تایید رسمی یک دولت بود و از دست رفت.

تحلیل شبکه‌های اجتماعی و داده‌های آن‌چین

داده‌های آن‌چین نشان می‌دهند که سرمایه‌ها به‌سرعت از پروتکل‌های آسیب‌پذیر خارج می‌شوند. @WuBlockchain گزارش داده که حدود ۲ میلیارد دلار از ارزش کل قفل شده (TVL) از LayerZero به Chainlink CCIP منتقل شده است. این خروج سرمایه از KelpDAO و SolvProtocol مستقیماً به اکسپلویت اخیر و شکست لایه صفر در ارتباطاتش برمی‌گردد.

در بخش کلان (Macro)، CNBC گزارش داده که استیون منوچین، وزیر سابق خزانه‌داری آمریکا، احتمالاً در فکر فروش بخشی از بیت‌کوین‌هایش است. این موضوع می‌تواند فشار فروش ایجاد کند، اما مدیرعامل Strategy، فونگ لی، توضیح داد که فروش‌های شرکت او فقط تحت شرایط خاصی مثل پرداخت سود سهام یا بهینه‌سازی مالیاتی اتفاق می‌افتد تا شاخص «بیت‌کوین به ازای هر سهم» حفظ شود. این حرف‌ها برای این است که شایعات خروج نهادهای بزرگ از بازار را آرام کنند.

ایده‌های معاملاتی برای بررسی

بیت‌کوین در حال حاضر بالای یک منطقه حمایتی کلیدی تثبیت شده است. تحلیل RLinda نشان می‌دهد روند صعودی که از ماه مارس شروع شده همچنان پابرجاست و محدوده نوسان بین ۷۹,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار است. تست دوباره حمایت قوی در ۷۹,۴۸۵ دلار اتفاق افتاده که می‌تواند قدرت را دوباره به خریداران برگرداند. تریدرها منتظر شکست مقاومت ۸۰,۴۸۰ دلار در Binance هستند؛ اگر قیمت بالای این ناحیه بسته شود، احتمال رسیدن به ۸۱,۷۵۰ یا ۸۲,۸۳۰ دلار زیاد است.

بازار آلت‌کوین‌ها (نمودار TOTAL2) ساختاری شبیه به مراحل انباشت و بازگشت‌های قبلی دارد. طبق گفته تحلیلگر Cryptorphic، آلت‌کوین‌ها در تلاش‌اند تا خط روند نزولی را بشکنند و همزمان بالای خوشه EMA 100/200 بمانند. اگر حمایت روانی ۱ تریلیون دلار حفظ شود و حجم معاملات برگردد، اهداف بعدی ۱.۱۷ و ۱.۲۱ تریلیون دلار خواهند بود. یعنی با اینکه وضعیت فعلی کمی به‌هم‌ریخته است، اما زیربنای ساختاری برای بازگشت آلت‌کوین‌ها در حال تقویت است.

کاردانو (ADA) هم به عنوان یک گزینه برای بازی بلندمدت دیده می‌شود. تحلیل MasterAnanda می‌گوید ADA هنوز وارد چرخه صعودی واقعی سال ۲۰۲۶ نشده (برخلاف جهش کوتاه‌مدت اواخر ۲۰۲۴). استدلال او این است که چون کف بازار در فوریه ۲۰۲۶ شکل گرفته و ADA هنوز جهش بزرگی نداشته، اگر یک بازار گاوی واقعی شکل بگیرد و نه فقط یک رالی بازگشتی ساده، فضای رشد زیادی دارد.

سیگنال‌های پول هوشمند — لیدربورد Hyperliquid

تریدرهای با اعتمادبه‌نفس بالا در Hyperliquid در حال حاضر بین خرید تهاجمی آلت‌کوین‌ها و پوشش‌های محتاطانه روی ارزهای اصلی تقسیم شده‌اند. تریدری با بازدهی ۵۹۶٪ در ۳۰ روز گذشته، پوزیشن Long روی GOAT/USDC در قیمت ۰.۰۲۰۶ دلار باز کرده و تریدر دیگری با بازدهی ۱۱۲٪ روی TON/USDC در قیمت ۲.۴۶۳ دلار Long گرفته است.

در مقابل، یک نهنگ با سود کل بیش از ۲.۸ میلیون دلار، پوزیشن Short روی ETH در قیمت ۲,۳۴۸.۶ دلار باز کرده که نشان می‌دهد معتقد است اتریوم برای حفظ سطوح فعلی‌اش تلاش زیادی خواهد کرد. در همین حال، پوزیشن Long روی BTC در قیمت ۸۶,۶۸۷ دلار باز شده که یعنی برخی از «پول‌های هوشمند» سقف بسیار بالاتری را نسبت به قیمت فعلی پیش‌بینی می‌کنند.

چه چیزهایی را دنبال کنیم؟

تمرکز اصلی الان روی بازگشت حجم معاملات است. بازاری که قیمت‌هایش ثابت می‌ماند اما حجم معاملات ۳۵٪ سقوط می‌کند، معمولاً شبیه یک فنر جمع‌شده است. اینکه این فنر به سمت بالا پرتاب شود یا پایین، به محرک بعدی بستگی دارد.

نتیجه رای DAO آربیتروم برای انتقال ۷۱ میلیون دلار اتریوم به Aave را دنبال کنید. هرچند دادگاه مسیر را باز کرده، اما ادعاهای حقوقی مربوط به طلبکاران تروریسم همچنان وجود دارد که می‌تواند پیش‌شرط‌های پیچیده‌ای برای بازیابی‌های DeFi ایجاد کند. همچنین، هرگونه جابجایی بیشتر سرمایه از LayerZero به سمت رقبایی مثل Chainlink CCIP نشان می‌دهد که آیا بازار واقعاً خطاهای امنیتی این پروتکل را بخشیده یا نه. در نهایت، S&P 500 و NASDAQ را زیر نظر داشته باشید؛ چون کریپتو فعلاً از شاخص‌های سنتی عقب است، یک حرکت همزمان «ریسک‌پذیر» (risk-on) می‌تواند بالاخره بیت‌کوین را از ۸۰,۰۰۰ دلار عبور دهد.

بررسی وضعیت بازار کریپتو — ۸ می ۲۰۲۶

نگاه کلی به بازار

راستش را بخواهید، بازار کریپتو در حال حاضر در وضعیت تثبیت شدیدی است و هیچ جهت مشخصی ندارد. ارزش کل بازار روی ۲.۶۶ تریلیون دلار ایستاده که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۷۶٪ کاهش یافته. شاید در نگاه اول حرکت قیمت‌ها تخت و خسته‌کننده به نظر برسد، اما وقتی به داده‌های نقدینگی نگاه می‌کنم، موضوع نگران‌کننده‌تر است. حجم معاملات تقریباً ۳۰٪ سقوط کرده و به ۱۰۲.۱۶ میلیارد دلار رسیده. چیزی که بیشتر نظرم را جلب کرد، افت ۴۳.۱۲ درصدی حجم استیبل‌کوین‌هاست. تجربه من می‌گوید وقتی فعالیت استیبل‌کوین‌ها این‌قدر سریع خشک می‌شود، یعنی تریدرها ترجیح داده‌اند کنار بکشند و منتظر یک جهت clear بمانند، به جای اینکه سرمایه خود را وارد بازی کنند.

سنتیمنت یا همان حس بازار کاملاً خنثی است و شاخص ترس و طمع روی ۴۸ از ۱۰۰ قرار دارد. این نبودِ اعتقاد و جسارت در بازار مشتقات هم کاملاً پیداست. اگرچه مقدار Open Interest در معاملات پرپچوال با ۴۴۲.۶ میلیارد دلار بالا مانده، اما حجم معاملات این قراردادها ۱۱.۶۴٪ افت کرده است. یعنی پوزیشن‌های زیادی باز هستند اما جسارت برای ورود به معاملات جدید وجود ندارد. این وضعیت معمولاً اثر «فنر فشرده» ایجاد می‌کند؛ یعنی کوچک‌ترین حرکت در هر جهت می‌تواند باعث زنجیره‌ای از لیکویید شدن‌ها شود، چون بازار برای جذب سفارش‌های بزرگ خیلی نازک شده است.

در حال حاضر کاملاً در فصل بیت‌کوین هستیم. تسلط بیت‌کوین روی ۶۰.۳۵٪ است و شاخص فصل آلت‌کوین‌ها فقط ۴۲ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد. سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های کوچک‌تر نمی‌روند. به جای آن، سرمایه‌گذاران به بزرگ‌ترین دارایی بازار چسبیده‌اند و بقیه بازار در حال رژه رفتن به سمت پایین است. شاخص NASDAQ (QQQ) هم با قیمت ۶۹۴.۹۴ دلار کمی افت کرده که نشان می‌دهد حس کلی بازار در بخش تکنولوژی روی حالت risk-off (ریسک‌گریزی) است و این حس دارد به کریپتو هم سرایت کند.

بیت‌کوین و اتریوم

بیت‌کوین با قیمت ۷۶,۵۰۴.۷۴ دلار معامله می‌شود و با وجود افت کلی بازار، رشد اندک ۰.۷۹ درصدی داشته است. این تضاد تایید می‌کند که در محیط فعلی، بیت‌کوین پناهگاه امن اصلی است. با ارزش بازار ۱.۵۳ تریلیون دلاری، بیت‌کوین دارد هر مقدار نقدینگی باقی‌مانده را می‌بلعد. نوسان ضمنی (Implied Volatility) برای بیت‌کوین ۴۰.۰۹٪ است که برای بازاری با این اندازه، نسبتاً پایین است. به نظر من این یعنی بازیگران بزرگ انتظار حرکت شدیدی در چند روز آینده ندارند.

اما اتریوم بیشتر در حال دست و پنجه نرم کردن است و قیمت ۲,۲۶۱.۸۱ دلار با رشد ناچیزی در حد ۰.۱۵٪ ثبت شده. تسلط اتریوم به ۱۰.۳۸٪ رسیده است. یک سیگنال کلیدی اینجا وضعیت شبکه است. کارمزدهای گس (Gas fees) خیلی پایین هستند و تراکنش‌های سریع فقط ۶.۸۳ Gwei هزینه دارند. کارمزد پایین معمولاً یعنی فعالیت روی شبکه کم است. اگر اکوسیستم DeFi شاهد جهشی در تراکنش‌ها نباشد، تقاضای بنیادی برای ETH به عنوان توکن گس پایین می‌آید و همین دلیل می‌شود که اتریوم نسبت به بیت‌کوین ضعیف‌تر عمل کند. نوسان ضمنی اتریوم با ۵۵.۸۶٪ بالاتر است، یعنی تریدرها انتظار نوسانات شدیدتری برای ETH نسبت به BTC دارند.

قیمت برترین کریپتوها

بیشتر دارایی‌های برتر یا قرمز هستند یا حرکت تخت دارند. XRP روی ۱.۳۷ دلار است و ۰.۲۱٪ افت کرده. BNB هم مسیر مشابهی دارد و با ۶۱۶.۱۴ دلار، ۰.۲۱٪ پایین آمده است. سولانا هم با قیمت ۸۳.۲۵ دلار، ۰.۰۶٪ در ضرر است.

تنها استثنا ترون است که ۱.۲۱٪ رشد کرد و به ۰.۳۲۷۰ دلار رسید. در بازاری که تقریباً همه در حال خون‌ریزی یا رکود هستند، این مدل حرکت‌ها معمولاً نشان‌دهنده تقاضای کاربردی خاص یا یک چرخش سرمایه محلی است. هایپرلیکوئید هم روی ۳۹.۸۶ دلار ثابت مانده و ارزش بازار ۱۰.۱۶ میلیارد دلاری خود را حفظ کرده است.

خبرهایی که بازار امروز را می‌چرخانند

برای امروز هیچ کاتالیزور خبری بزرگی وجود ندارد. بازار تقریباً به طور کامل بر اساس تحلیل‌های تکنیکال و جریان‌های نقدینگی حرکت می‌کند. محرک اصلی، سقوط شدید حجم معاملات است. وقتی حجم ۲۴ ساعته نزدیک به ۳۰٪ و جابجایی استیبل‌کوین‌ها بیش از ۴۰٪ افت می‌کند، یعنی خریدار جدید نداریم. بازار در حال هضم سودهای قبلی است، بدون اینکه خبر تازه‌ای باشد که آن را به سمت بالا هل دهد.

تحلیل شبکه‌های اجتماعی

در حال حاضر داده‌های اجتماعی در دسترس نیست. با این حال، امتیاز خنثی ۴۸ در شاخص ترس و طمع، دقیقاً همان بی‌تفاوتی است که در کانال‌های اجتماعی می‌بینیم. نه خوش‌بینی مفرطی هست و نه پانیک؛ فقط یک دوره آرام از انتظار.

در ادامه چه چیزی را زیر نظر بگیریم؟

مهم‌ترین معیاری که من الان زیر نظر می‌گیرم، حجم استیبل‌کوین‌هاست. اگر فعالیت استیبل‌کوین‌ها به کاهش ادامه دهد، انتظار دارم بازار یا پایین‌تر برود یا در همین محدوده تنگ باقی بماند. یک جهش ناگهانی در حجم استیبل‌کوین‌ها اولین سیگنال واقعی خواهد بود که یک روند جدید در حال شروع است.

همچنین چشم‌تان به تسلط بیت‌کوین باشد. تا زمانی که این عدد دور و بر ۶۰٪ بماند، هر تلاشی برای رالی آلت‌کوین‌ها احتمالاً شکست می‌خورد. برای شروع یک فصل واقعی آلت‌کوین‌ها، باید شاهد کاهش تسلط بیت‌کوین و صعود شاخص Altcoin Season به سمت ۷۵ باشیم. تا آن زمان، امن‌ترین راه این است که سطح ۷۶,۰۰۰ دلاری بیت‌کوین را چک کنید. اگر این حمایت با حجم بالا از دست برود، سنتیمنت خنثی می‌تواند سریعاً به ترس تبدیل شود.

بررسی وضعیت بازار کریپتو — ۷ می ۲۰۲۶

نگاه کلی به بازار

راستش را بخواهید، بازار کریپتو فعلاً در یک وضعیت نزولی کوتاه‌مدت گیر کرده است. کاهش ارزش کل بازار و افت حجم معاملات، هر دو نشان می‌دهند که خریداران در قیمت‌های فعلی چندان جسارت به دل ندارند. ارزش کل بازار روی ۲.۷۷ تریلیون دلار است که در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۵۸٪ افت کرده و حجم معاملات هم تا ۱۰۷.۹ میلیارد دلار پایین آمده. یک نکته که به نظر من خیلی هشداردهنده است، کاهش ۱۳.۳۵ درصدی حجم استیبل‌کوین‌هاست. این یعنی یا نقدینگی برای معاملات کم شده یا سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری در حال جابه‌جایی پول‌هایشان هستند.

شاخص ترس و طمع روی عدد ۴۹ است و حس کلی بازار خنثی می‌ماند. معمولاً وقتی احساسات شدید (چه ترس زیاد و چه طمع زیاد) نباشد، بازار وارد دوره تثبیت یا همان سایدبای می‌شود. جالب اینجاست که در حالی که S&P 500 و نزدک رشد ۱.۳۹٪ و ۲.۰۹٪ داشتند، این خوش‌بینی هنوز به بازار کریپتو نرسیده است. به نظرم بازار فعلاً در حالت انتظار است تا یک محرک یا خبر مشخص، جهت بعدی را تعیین کند.

رابطه بیت‌کوین با بقیه بازار هم کج‌ و کوله است. تسلط بیت‌کوین بالا است و بین ۵۸.۴۸٪ تا ۶۰.۳۷٪ نوسان می‌کند. این یعنی ما کاملاً در "فصل بیت‌کوین" هستیم. پول به سمت آلت‌کوین‌ها نمی‌رود و شاخص فصل آلت‌کوین‌ها هم بین ۳۰ تا ۴۱ است که یعنی وضعیت خنثی. وقتی در یک ریزش، بیت‌کوین بهتر از بقیهe نگه می‌دارد، یعنی سرمایه‌گذاران به آن به چشم یک پناهگاه امن‌تر نسبت به توکن‌های کوچک‌تر و پرریسک نگاه می‌کنند.

بیت‌کوین و اتریوم

بیت‌کوین روی ۷۶,۵۰۴.۷۴ دلار معامله می‌شود و رشد جزئی ۰.۷۹ درصدی داشته است. قیمت در حال حاضر شدیداً تحت تاثیر اشتهای موسسات مالی است. ETFهای اسپات بیت‌کوین برای پنجمین روز متوالی ورودی مثبت داشتند که در مجموع به ۱.۷ میلیارد دلار می‌رسد. همین تقاضای نهادی است که جلوی ریزش شدیدتر قیمت را گرفته، حتی وقتی بقیه بازار نزولی است. اما یک تضاد در روایت‌ها می‌بینم؛ در حالی که ETFها در حال خرید هستند، خبرهایی از فروش‌های احتمالی MicroStrategy برای پرداخت تعهدات شرکتی می‌رسد که کمی ابهام ایجاد می‌کند.

اتریوم روی ۲,۲۶۱.۸۱ دلار است و تقریباً بدون تغییر (۰.۱۵٪) باقی مانده. فضای شبکه هم خیلی ساکت است. هزینه گاز (Gas fee) اتریوم روی ۰.۴۷ Gwei است که یعنی فعالیت روی زنجیره بسیار پایین است. از دید من، این یعنی قیمت فعلی اتریوم نه از رشد ارگانیک اکوسیستم، بلکه از حرکات کلان بازار (ماکرو) رانده می‌شود. تسلط اتریوم حدود ۱۰.۱۴٪ است که نشان می‌دهد اگرچه هنوز آلت‌کوین اصلی است، اما برای بازگشت به تکاپوی چرخه‌های قبلی دست و پنجه نرم می‌کند.

قیمت‌های برتر کریپتو

عملکرد دارایی‌های برتر ترکیبی از سود و ضرر است. بیت‌کوین با ۷۶,۵۰۴.۷۴ دلار پیشتاز است و اتریوم با ۲,۲۶۱.۸۱ دلار در رده دوم قرار دارد. XRP روی ۱.۳۷ دلار (۰.۲۱٪-) و BNB روی ۶۱۶.۱۴ دلار (۰.۲۱٪-) معامله می‌شوند.

سولانا روی ۸۳.۲۵ دلار است و افت جزئی ۰.۰۶ درصدی دارد. ترون یکی از معدود سبزهای لیست ۱۰تایی است که ۱.۲۱٪ رشد کرده و به ۰.۳۲۷۰ دلار رسیده. هایپرلیکوئید هم روی ۳۹.۸۶ دلار ثابت مانده است.

اخباری که امروز بازار را تکان داد

موضوع اصلی هفته، پذیرش نهادی است. مهم‌ترین خبر، همکاری JPMorgan، Mastercard و Ripple برای تسویه اوراق قرضه توکنایزه شده آمریکا روی شبکه XRP است. این یک تاییدیه بزرگ برای این پروتکل است. وقتی بزرگترین بانک‌های دنیا از یک بلاک‌چین برای انتقال دارایی‌های خزانه‌داری استفاده می‌کنند، یعنی تکنولوژی از مرحله "آزمایش" به مرحله "کاربرد واقعی" رسیده است. این موضوع یک باد موافق بنیادی برای XRP و کل مفهوم دارایی‌های واقعی توکنایزه شده (RWA) است.

در بخش قوانین، کاخ سفید ضرب‌الاجل ۴ جولای را برای تصویب لایحه تنظیمات کریپتو تعیین کرده است. این یعنی تا آن تاریخ باید منتظر نوسانات باشیم. در حالی که Coinbase معتقد است قانون Clarity در تابستان تصویب می‌شود و ثبات لازم را برای استیبل‌کوین‌ها می‌آورد، بانک مرکزی انگلیس با ممنوعیت کیف‌پول‌های غیرمتصلی (Unhosted) مخالفت می‌کند. این یعنی یک محیط قانونی تکه تکه؛ آمریکا به سمت شفافیت می‌رود اما انگلیس سخت‌گیر می‌ماند.

گسترش خدمات کریپتویی BNY Mellon در ابوظبی هم این روند نهادی را تقویت می‌کند. وقتی بزرگترین بانک حضانتی دنیا به زیرساخت‌های دارایی دیجیتال در امارات می‌رود، یعنی لوله‌کشی لازم برای ورود سرمایه‌های کلان در سطح جهانی در حال تکمیل است.

هوش اجتماعی و تحلیل‌ها

ریسک‌های ژئوپلیتیک الان مرکز توجه تحلیل‌های لحظه‌ای هستند. گزارش‌های خبرگزاری‌های ایسنا و تسنیم نشان می‌دهد که روابط آمریکا و ایران متلاطم است. خبرهای متناقضی درباره اینکه آیا ایران در حال مذاکره برای پایان جنگ است یا پیشنهادهای آمریکا را رد کرده، وجود دارد. این بلاتکلیفی مستقیماً روی ریسک‌پذیری بازار اثر می‌گذارد. اگر تنش‌ها در تنگه Hormuz بالا بگیرد، احتمالاً شاهد فرار سرمایه به سمت دارایی‌های امن خواهیم بود که معمولاً به نفع بیت‌کوین به عنوان یک پوشش (Hedge) است، هرچند که ممکن است به بازار آلت‌کوین‌ها ضربه بزند.

در مورد همبستگی بازار سهام و کریپتو، سهام AMD در ابتدای بازار ۱۶٪ رشد کرد. این جهش در تقاضای نیمه‌هادی‌ها که به دلیل پذیرش AI است، معمولاً با دید مثبت به توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی و زیرساخت‌های استخراج همبستگی دارد. یعنی "ترید AI" هنوز زنده است، حتی اگر بقیه بازار در حال تثبیت باشد.

ایده‌های معاملاتی مورد توجه

تمرکز زیادی روی BTCUSDT و گپ CME وجود دارد. یک تحلیل می‌گوید با اینکه بیت‌کوین گپ ۸۲ هزار دلاری CME را پر کرد، اما این می‌تواند یک "تله گاوی" (Bull Trap) باشد. منطقش این است که فشار بالای این گپ معمولاً باعث لیکوئید شدن شورت‌های دیر هنگام و جذب لانگ‌های عجول می‌شود و یک پیک نقدینگی ایجاد می‌کند. اگر قیمت در این سطح متوقف شود یا پس بزند، به جای شکسته شدن، آماده یک بازگشت (Reversal) است. من پیشنهاد می‌کنم به جای اینکه فقط به لمس عدد ۸۲ هزار دلار خوشحال شوید، واکنش قیمت را در این سطح ببینید.

یک استراتژی دیگر برای BTCUSDT روی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA 200) متمرکز است. یک واگرایی منفی بین قله‌ها دیده می‌شود که نشان می‌دهد مومنتوم در حال کاهش است. هدف برای یک ریزش احتمالی ۸۱,۰۰۰ دلار است و یک منطقه لیکوئیدیشن عمیق‌تر بین ۸۰,۱۰۰ تا ۷۹,۰۰۰ دلار قرار دارد. برای کسانی که روی ریزش شرط بسته‌اند، استاپ لاس بالای ۸۳,۱۲۳ دلار پیشنهاد شده. این ترید به شدت به S&P 500 گره خورده؛ اگر بازار سهام لغزش کند، احتمال شکست SMA 200 خیلی بیشتر می‌شود.

برای کسانی که دنبال آلت‌کوین هستند، FETUSDT برای شروع یک چرخه صعودی جدید زیر نظر است. تحلیل‌ها می‌گویند اتحاد Superintelligence AI یک چرخه کامل صعود و رکود را پشت سر گذاشته و با یک کف بالاتر (Higher Low) به پایان رسانده است. دیدگاه اینجا رشد بلندمدت است، هرچند انتظار می‌رود اواخر امسال یک دوره رنج یا سایدبای داشته باشیم. این بیشتر یک بازی روی روایت AI است تا نوسان قیمت کوتاه‌مدت.

کانون توجه: آلت‌کوین

امروز XRP به دلیل خبر تاثیرگذار شبکه XRP Ledger ارزش بررسی دارد. اینکه JPMorgan و Mastercard از این شبکه برای انتقال اوراق خزانه‌داری آمریکا استفاده می‌کنند، یک تغییر بنیادین است. این فقط یک پامپ ساده بر اساس یک توییت نیست؛ بلکه یک کاربرد عملی توسط قدرتمندترین نهادهای مالی جهان است. با اینکه قیمت روی ۱.۳۷ دلار تقریباً ثابت مانده، اما کاربرد واقعی در حال افزایش است و این معمولاً منجر به یک اصلاح قیمت رو به بالا می‌شود که شاید با تاخیر اتفاق بیفتد اما پایدار است.

در ادامه چه چیزی را دنبال کنیم؟

بازار فعلاً بین دو نیروی مخالف گیر کرده است: ورودی‌های عظیم نهادی از طریق ETFها و ناپایداری‌های ژئوپلیتیک. تمرکز فوری روی سطح ۸۲ هزار دلار برای بیت‌کوین است. اگر بازار بتواند اینجا را به عنوان حمایت حفظ کند، مسیر به سمت ۸۵,۰۰۰ دلار باز می‌ماند. اما اگر SMA 200 شکسته شود، ممکن است شاهد ریزش سریع به سمت منطقه لیکوئیدیشن ۷۹,۰۰۰ دلار باشیم.

جدا از نمودارها، ضرب‌الاجل قانونی ۴ جولای کاخ سفید، اتفاق کلان بعدی است. هرگونه نشت خبری یا پیش‌نویس از این قانون، احتمالاً نوسانات شدیدی ایجاد می‌کند. همچنین حواستان به حجم استیبل‌کوین‌ها باشد؛ اگر افت کند، یعنی "پودر خشک" (پول نقد) وارد بازار نمی‌شود که نشانه بدی برای شروع فصل آلت‌کوین‌هاست. فعلاً بازار در حالت انتظار است تا یا تنش‌های سیاسی حل شود یا یک پیشرفت قانونی رخ دهد.