สรุปภาพรวมตลาดคริปโต: วอลลุ่มดิ่งเหว ความกลัวยังปกคลุม | 31 พฤษภาคม 2026

ภาพรวมตลาด

ตอนนี้ฉันเห็นอะไรที่แปลกๆ ในตลาดคริปโต คือราคามันดูนิ่ง แต่กิจกรรมการเทรดกลับหายไปแบบน่าตกใจ แม้ Market Cap รวมจะขยับขึ้นเล็กน้อย 0.52% ไปอยู่ที่ 2.49 ล้านล้านดอลลาร์ แต่สภาพคล่องจริงๆ กำลังระเหยหายไป วอลลุ่มการเทรดในทุกเซกเตอร์ดิ่งลงเหว โดยวอลลุ่ม Spot ลดลง 32.19% และฝั่ง Derivatives ร่วงเกือบ 40% ลงมาอยู่ที่ 404.47 พันล้านดอลลาร์ สำหรับฉัน สิ่งนี้บอกว่าตลาดกำลังอยู่ในสภาวะ "รอคอย" ที่ไม่มีใครกล้าซื้อ และคนขายก็ยังลังเล เป็นบรรยากาศที่ขาดความมั่นใจอย่างแรง

ความรู้สึกของนักลงทุนยังจมอยู่ในโซนความกลัว โดย Fear & Greed Index อยู่ที่ 35/100 ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลวอลลุ่ม โดยเฉพาะวอลลุ่มของ Stablecoin ที่ลดลง 33.66% ซึ่งปกติแล้วเป็นสัญญาณว่าเงินทุนกำลังจอดนิ่งอยู่ข้างสนาม ไม่ยอมหมุนเข้าสู่สถานะการเทรด Bitcoin ยังคงครองตลาดที่ 59.24% และเมื่อดู Altcoin Season Index ที่ 35/100 ก็ชัดเจนว่าเรายังอยู่ในช่วง Bitcoin Season เหรียญทางเลือกอื่นๆ ไม่สามารถสร้างโมเมนตัมของตัวเองได้เลย แถมค่า Gas ของ Ethereum ที่ต่ำเพียง 0.16 Gwei ยิ่งตอกย้ำว่ากิจกรรมบน On-chain และการใช้งาน DeFi ลดลงอย่างมาก

Bitcoin และ Ethereum

Bitcoin เทรดอยู่ที่ $73,756.24 ขยับขึ้นเล็กน้อย 0.29% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่บอกตามตรงว่าการที่ราคาขึ้นโดยไม่มีวอลลุ่มสนับสนุนแบบนี้ มันไม่ได้มาจากแรงซื้อที่แข็งแกร่งของสถาบันหรือรายย่อยเลย ค่า Implied Volatility ของ Bitcoin อยู่ที่ 36.68% สะท้อนว่าตลาดระมัดระวังตัวแต่ยังไม่ถึงขั้นตื่นตระหนก การที่ Bitcoin Dominance สูงขนาดนี้แสดงว่านักลงทุนมองว่ามันเป็นหลุมหลบภัยหลัก ในขณะที่พยายามเลี่ยงความเสี่ยงจากเหรียญ Altcoin อื่นๆ

ส่วน Ethereum ย่อตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ $2,016.46 เครือข่ายแทบไม่มีความแออัดเลย ซึ่งฉันมองว่าเป็นดาบสองคม เพราะแม้ค่าธรรมเนียมถูกจะเป็นเรื่องดี แต่ระดับ 0.16 Gwei ในตอนนี้มันชี้ให้เห็นว่าไม่มีใครต้องการใช้งานเครือข่ายเลย ค่า Implied Volatility ของ ETH พุ่งไปถึง 50.95% ซึ่งสูงกว่า Bitcoin มาก หมายความว่าเทรดเดอร์คาดการณ์ว่า ETH จะมีความผันผวนของราคาที่รุนแรงกว่าในระยะสั้นนี้

ราคาคริปโตที่น่าสนใจ

BNB เป็นตัวเด่นที่สุดในกลุ่มสินทรัพย์ชั้นนำ โดยพุ่งขึ้น 6.71% ไปที่ $719.3 ส่วน Hyperliquid (HYPE) บวกเพิ่ม 1.84% แตะ $68.03 ทางด้าน TRON ขึ้น 1.66% ไปที่ $0.3491 ขณะที่ Solana นิ่งสนิท ขยับขึ้นเพียง 0.15% อยู่ที่ $82.47 และฝั่งที่ร่วงคือ XRP ลบ 0.49% ลงมาที่ $1.33

ข่าวที่ขับเคลื่อนตลาดวันนี้

ปัญหาเรื่องความปลอดภัยยังคงเป็นตัวฉุดความเชื่อมั่น Gravity Bridge ซึ่งเป็นตัวเชื่อมสำคัญระหว่าง Ethereum และ Cosmos ถูกสั่งระงับหลังจากมีรายงานการถูกโจมตีมูลค่า 5.4 ล้านดอลลาร์ เงินที่ถูกขโมยมีทั้ง USDC, WETH, USDT และ PAX Gold ซึ่งส่วนใหญ่ถูกฟอกผ่าน Binance และ ChangeNow ไปแล้ว เหตุการณ์นี้ตอกย้ำ ความเสี่ยงของ Cross-chain bridges ที่สร้างฝันร้ายให้ระบบนิเวศมาตลอด

เซกเตอร์ DeFi กำลังเผชิญกับวิกฤตความเชื่อมั่น CertiK รายงานว่าเดือนเมษายนเป็นเดือนที่เลวร้ายที่สุดของ DeFi ในรอบ 4 ปี โดยมีการโจมตีเกิดขึ้นถึง 27 วันจาก 30 วัน และหลายครั้งเป็นการโจมตีโดยใช้ AI ซึ่งเป็นกำแพงใหญ่ที่ทำให้สถาบันการเงินดั้งเดิมไม่กล้าเข้ามา ฉันเคยเขียนถึงเรื่อง การโจมตี Smart Contract ด้วย AI ที่ทำให้ Wall Street ลังเลที่จะย้ายเงินหลายล้านล้านดอลลาร์มาไว้บน On-chain

แรงกดดันด้านกฎระเบียบก็เพิ่มขึ้น กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยึดคริปโตมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับอิหร่านภายใต้ Operation Economic Fury ขณะที่ SEC ยื่นฟ้องผู้ก่อตั้ง Privvy และบุคคลอื่นในคดีหลอกลวงใช้บอทเทรด AI ปลอมมูลค่า 12.3 ล้านดอลลาร์ เรื่องเหล่านี้ รวมกับคำเตือนของวุฒิสมาชิก Lummis ว่าจีนอาจเป็นผู้กำหนดกฎเกณฑ์การเงินยุคใหม่หากกฎหมาย CLARITY Act ไม่ผ่าน ยิ่งทำให้บรรยากาศตอนนี้เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

แต่มีเรื่องบวกอยู่บ้าง คือข้อเสนอของ XRP Ledger ที่จะบล็อกการโจมตีแบบ Flash Loan ซึ่งด้วยโครงสร้างธุรกรรมของ XRPL อาจทำให้การโจมตีแบบนี้เป็นไปไม่ได้เลยในทางโครงสร้าง ซึ่งอาจทำให้ XRPL ได้เปรียบด้านความปลอดภัยเหนือ DeFi ของ Ethereum

ข้อมูลเชิงลึกจากโซเชียล

ข้อมูล On-chain จาก @lookonchain เผยให้เห็นการบริหารความเสี่ยงระดับเซียนบน Polymarket มีเทรดเดอร์ลงเงิน 10.3 ล้านดอลลาร์ในนัดชิง Champions League โดยเดิมพัน PSG ไว้ 7.2 ล้าน และ Hedge ไว้ที่ Arsenal 3.1 ล้าน ผลคือ PSG ชนะ ทำให้เทรดเดอร์คนนี้ฟันกำไรไป 1.3 ล้านดอลลาร์

ในตลาด Derivatives มีการล้างพอร์ตครั้งใหญ่ เทรดเดอร์ที่ใช้ชื่อว่า loracle.hl ซึ่งเปิด Short HYPE ไว้กว่า 110 ล้านดอลลาร์ ขาดทุนไปแล้วกว่า 35 ล้านดอลลาร์ หลังจากที่ทำกำไรหายไป 42 ล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ตอนนี้เขากำลังปิด Short และสลับไป Long ASTER, ZEC และ TON แทน ในมุมมองของฉัน การล้างพอร์ตระดับนี้มักจะนำไปสู่การสร้างฐานราคาใหม่ เพราะผู้ที่ถูกบังคับขาย (Forced buyers) ต้องรีบซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ

ทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ @WuBlockchain รายงานว่ากระทรวงการคลังของเวียดนามเสนอให้วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs) สามารถใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักประกันในการขอสินเชื่อจากธนาคารได้ ถ้าเรื่องนี้ผ่าน จะเป็นก้าวสำคัญของการยอมรับในระดับสถาบันในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งรวมถึงไทยเราด้วยที่ต้องจับตาดูว่าเทรนด์นี้จะลามมาถึงบ้านเราไหม

สัญญาณจาก Smart Money — Hyperliquid Leaderboard

มีสัญญาณความมั่นใจสูงจาก Leaderboard ของ Hyperliquid โดยเทรดเดอร์ 0x8463d6... เปิดสถานะ SHORT HYPE ที่ราคา $67.438 ด้วยมูลค่าสัญญา 337,190 ดอลลาร์ เทรดเดอร์คนนี้มีประวัติการเทรดที่โหดมาก ด้วย All-time ROI 101.9% และ 30-day ROI 102% ซึ่งชี้ให้เห็นว่าเขามั่นใจว่า HYPE อาจจะมีการปรับฐาน แม้ราคาจะพุ่งขึ้นในช่วงนี้ก็ตาม

เหรียญที่น่าจับตามอง

วันนี้ฉันขอให้ความสนใจกับ BNB เพราะการพุ่งขึ้น 6.71% นั้นโดดเด่นกว่าเหรียญ Top 10 เกือบทุกตัว ในตลาดที่วอลลุ่มหายและคนกำลังกลัว การขยับแบบนี้มักจะมาจากข่าวเฉพาะใน Ecosystem หรือมีการเก็บของอย่างหนัก ในขณะที่ตลาดส่วนใหญ่หยุดนิ่ง แต่ BNB กลับแสดงความแข็งแกร่งที่แยกตัวออกมาจากเทรนด์รวมอย่างชัดเจน

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

สิ่งที่ต้องโฟกัสตอนนี้คือ วอลลุ่มที่หายไปเป็นแค่การพักตัวชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตสภาพคล่องที่ลึกกว่าเดิม การที่ Market Cap เพิ่มขึ้นแต่วอลลุ่มร่วงเป็นสัญญาณเตือนที่อันตราย เพราะราคาที่ขึ้นโดยไม่มีวอลลุ่มมักจะเปราะบางและร่วงง่าย

เทรดเดอร์ควรตามดูผลกระทบจาก Gravity Bridge ว่าจะลามไปทำให้เกิดการเทขายในระบบนิเวศของ Cosmos หรือไม่ นอกจากนี้ ความคืบหน้าของ CLARITY Act ในวุฒิสภาสหรัฐฯ จะเป็นตัวเปลี่ยนเกมด้านความรู้สึก ถ้ากฎหมายนี้ติดขัด ความกลัวเรื่องสุญญากาศทางกฎหมายหรือการที่ต่างชาติเข้ามาคุมเกมจะทำให้ Fear & Greed Index ยังคงอยู่ในระดับต่ำ สุดท้าย อย่าลืมตามดู HYPE และ Funding Rates เพราะการต่อสู้ระหว่างสาย Short ที่มั่นใจสูงกับเทรนด์ราคาในปัจจุบัน อาจทำให้เกิดความผันผวนรุนแรงได้