สรุปภาพรวมตลาดคริปโต | เทรดเดอร์สาย Leverage ทำราคาดิ่ง | 2 มิถุนายน 2026

ภาพรวมตลาด

ตอนนี้ตลาดคริปโตกำลังเจอช่วงขาลงระยะสั้นที่ค่อนข้างรุนแรงค่ะ มูลค่าตลาดรวม (Total Market Cap) ไหลลง 3.05% มาอยู่ที่ 2.39 ล้านล้านดอลลาร์ สิ่งที่น่าสนใจคือวอลลุ่มการเทรดพุ่งขึ้นแรงมาก โดยวอลลุ่ม 24 ชั่วโมงเพิ่มขึ้น 48.02% ไปแตะ 1.11 แสนล้านดอลลาร์ แต่จุดที่ฉันมองว่าสำคัญที่สุดคือความแตกต่างระหว่างตลาด Spot กับ Derivatives ค่ะ เพราะในขณะที่วอลลุ่ม Spot สูงขึ้น แต่ฝั่ง Derivatives กลับระเบิดไปถึง 9.01 ล้านล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 54.93% สิ่งนี้บอกเราชัดเจนว่าราคาที่ร่วงลงไม่ได้เกิดจากการขายเหรียญจริง ๆ แบบ Organic แต่ถูกขับเคลื่อนด้วยการเปิดสถานะ Leverage และการโดนล้างพอร์ต (Liquidations) จำนวนมาก

ความเชื่อมั่นในตลาดหายไปเร็วมากค่ะ ดัชนี Fear and Greed ร่วงลงมาอยู่ที่ 29/100 ซึ่งอยู่ในโซน "กลัว" แบบเต็มตัว สภาวะแบบนี้มักจะเกิดขึ้นในช่วงการปรับฐานที่เทรดเดอร์พยายามหาจุดต่ำสุดของรอบ และสัญญาณที่ชัดเจนอีกอย่างคือวอลลุ่ม Stablecoin ที่พุ่งขึ้น 51.28% ไปถึง 1.13 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าคนแห่ย้ายเงินไปพักในสินทรัพย์ปลอดภัยเพื่อหนีความผันผวน แต่ที่แปลกคือ กิจกรรมบน On-chain กลับเงียบเหงาอย่างไม่น่าเชื่อ ค่า Gas ของ Ethereum ต่ำมาก อยู่ที่ประมาณ 0.29 ถึง 0.3 Gwei ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแทบไม่มีความต้องการใช้งานเครือข่ายจริง ๆ ในช่วงที่ตลาดผันผวนแบบนี้

Bitcoin และ Ethereum

Bitcoin กำลังโดนกดดันอย่างหนัก ร่วงลง 4.27% มาอยู่ที่ 69,555.3 ดอลลาร์ โดยมีปัจจัยลบจากการที่ Mt. Gox เคลื่อนย้าย 10,422 BTC (มูลค่าประมาณ 739 ล้านดอลลาร์) ไปยังวอลเล็ตใหม่ ถึงแม้เหรียญเหล่านี้จะยังไม่ได้ถูกขายทันที แต่การขยับเหรียญจำนวนมหาศาลจาก Cold Storage มักจะทำให้ตลาดกังวลเรื่องแรงเทขายเสมอ ส่วน Bitcoin Dominance ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 58.28% แต่ก็ยังครองตลาดได้อย่างเบ็ดเสร็จ โดยมีความผันผวนคาดการณ์ (Implied Volatility) อยู่ที่ 41.64%

สำหรับ Ethereum ดูจะทนทานกว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยราคาแทบไม่ขยับ (-0.07%) อยู่ที่ 1,980.51 ดอลลาร์ แต่ฉันมองว่าพื้นฐานยังเปราะบางอยู่ค่ะ เพราะ Implied Volatility ของ ETH สูงกว่า Bitcoin โดยอยู่ที่ 53.15% แถมยังขาดความต้องการใช้งานจริง เห็นได้จากค่า Gas ที่เกือบจะเป็นศูนย์ ส่วน Ethereum Dominance ตอนนี้อยู่ที่ 9.99%

ราคาคริปโตตัวหลัก

ตลาดโดยรวมร่วงไปในทิศทางเดียวกันค่ะ ดัชนี CMC20 ลดลง 3.46% มาอยู่ที่ 143.32 และ CMC100 ลดลง 3.35% มาอยู่ที่ 136.93 ซึ่งบอกเราว่าสินทรัพย์ Market Cap ขนาดใหญ่ทำผลงานได้แย่กว่าตลาดภาพรวมเล็กน้อย แต่การปรับฐานครั้งนี้เกิดขึ้นกับแทบทุกตัว

BNB ร่วง 3.07% มาอยู่ที่ 679.09 ดอลลาร์, XRP ลดลง 3.09% มาอยู่ที่ 1.26 ดอลลาร์, Solana ลบ 2.17% อยู่ที่ 79.28 ดอลลาร์ และ TRON ร่วง 2.91% มาอยู่ที่ 0.3403 ดอลลาร์ ส่วน Hyperliquid ดูแข็งแกร่งกว่าตัวอื่น โดยย่อตัวลงเพียง 0.92% มาอยู่ที่ 72.15 ดอลลาร์

ข่าวสารที่ขับเคลื่อนตลาดวันนี้

ตลาดกำลังรับมือกับทั้งการขยายตัวของสถาบันการเงินและความขัดแย้งด้านกฎระเบียบค่ะ Binance ได้เปิดให้ผู้ใช้ที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐฯ เข้าถึงหุ้นและ ETF ของสหรัฐฯ กว่า 7,000 รายการ ผ่าน "bStocks" เพื่อให้ผู้ใช้สามารถสร้าง Tokenized Shares บนบล็อกเชน BNB ได้ การขยับตัวเป็น Super App ทางการเงินแบบนี้สอดคล้องกับเทรนด์ที่ Wall Street เริ่มเข้ามาในโลกคริปโตมากขึ้น ซึ่งฉันเคยเขียนถึงเรื่อง Tokenized Stocks Explained และ Tokenization Signals ไปแล้วว่าการนำสินทรัพย์โลกจริง (RWA) มาทำ Tokenization กำลังกลายเป็นกลยุทธ์หลักของสถาบันการเงิน

ในฝั่ง AI มีข่าวว่า Anthropic ได้ยื่นขอ IPO แบบลับ ๆ หลังจากมีมูลค่าบริษัทเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ แม้จะเป็นข่าวดีสำหรับ AI แต่ก็ถูกหักล้างด้วยปัญหาทางกฎหมาย เมื่อรัฐฟลอริดาฟ้อง OpenAI และ Sam Altman เรื่องการกล่าวอ้างด้านความปลอดภัย ซึ่งความเสี่ยงด้านกฎระเบียบแบบนี้อาจลามไปถึงกลุ่ม Tech และคริปโตได้

ทางด้านโปรโตคอล Vitalik Buterin ได้เสนอให้ใช้ Synthetic Assets ที่อิงตาม Options เพื่อลดการพึ่งพา Oracle แบบ Real-time และป้องกันการเกิด Liquidation Cascade ที่มักจะทำให้ตลาดถล่ม ซึ่งเป็นการตอบสนองโดยตรงต่อความผันผวนที่เราเห็นกันอยู่ในตอนนี้ ส่วน TON ราคาพุ่งขึ้นหลังจาก Pavel Durov ประกาศรีแบรนด์โทเคนกลับไปใช้ชื่อเดิมคือ Gram

การยอมรับในระดับโลกยังคงขยายตัวค่ะ Coinbase เปิดระบบฝากถอนเงินรูปีอินเดียโดยตรง ซึ่งเป็นการเปิดตลาดขนาดใหญ่มาก ส่วนในญี่ปุ่น พรรค LDP กำลังสนับสนุนกรอบกฎหมายสำหรับ Crypto ETFs และ Stablecoin อิงเงินเยน ซึ่งน่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องจากสถาบันการเงินได้มหาศาล

ข้อมูลจากโซเชียล

แม้ราคาจะร่วง แต่ความสนใจจากสถาบันยังเป็นธีมหลักค่ะ มีรายงานว่า Charles Schwab ซึ่งบริหารสินทรัพย์กว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ ตั้งเป้าจะเปิดบริการเทรด Spot และ Custody สำหรับที่ปรึกษาทางการเงินในปี 2027 สิ่งนี้บอกเราว่าท่อส่งเงินจากสถาบันในระยะยาวยังคงทำงานอยู่ แม้ว่าเทรดเดอร์ระยะสั้นจะกำลังตื่นตระหนกก็ตาม

ข้อมูล On-chain เผยให้เห็นการเปลี่ยนพฤติกรรมของวาฬ โดย @lookonchain รายงานว่าวาฬ ETH รายใหญ่โอน 5,000 ETH (มูลค่าประมาณ 9.8 ล้านดอลลาร์) เข้า Kraken เพื่อตัดขาดทุนหลังจากราคาลงไปที่ 1,960 ดอลลาร์ วาฬตัวนี้ช้อนซื้อตอนราคา 1,999 ดอลลาร์ เมื่อสองเดือนก่อน การโอนเข้า Exchange แบบนี้สะท้อนว่าเขาเริ่มหมดความมั่นใจในการฟื้นตัวระยะสั้น

นอกจากนี้ @lookonchain ยังชี้ให้เห็นความเสี่ยงของ Prediction Markets เมื่อมีเทรดเดอร์เสียเงิน 527,000 ดอลลาร์ใน Polymarket จากการเดิมพันว่า MicroStrategy จะขาย BTC แต่ตลาดตัดสินว่าการยืนยันเกิดขึ้นนอกกรอบเวลาที่กำหนด เป็นบทเรียนที่ดีว่าแพลตฟอร์มเหล่านี้มีกฎการชำระเงินที่เข้มงวดและผันผวนมาก

สัญญาณ Smart Money — Hyperliquid Leaderboard

เทรดเดอร์ที่มั่นใจสูงใน Hyperliquid กำลังทำการ Hedging หรือเดิมพันสวนทางในบางสินทรัพย์ สัญญาณที่น่าสนใจมาจากเทรดเดอร์ 0x7ab12f ซึ่งมี All-time ROI 103.5% และ 30-day ROI 104% โดยเขาเปิดสถานะ Short HYPE/USDC ที่ราคา 73.138 ดอลลาร์ ด้วยมูลค่าประมาณ 100,000 ดอลลาร์ และมีระดับความมั่นใจอยู่ที่ 70% ซึ่งบ่งบอกว่าเทรดเดอร์ที่เก่งที่สุดในแพลตฟอร์มบางส่วนคาดว่า Hyperliquid จะลงต่อในระยะสั้นนี้

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป

สิ่งที่ต้องโฟกัสตอนนี้คือ ความผันผวนนี้เป็นการล้างไพ่ครั้งสุดท้าย (Capitulation) หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับฐานที่ลึกกว่าเดิม วอลลุ่ม Derivatives ที่พุ่งสูงและการย้ายเงินไป Stablecoin บ่งบอกถึงสภาวะความเครียดในตลาดที่สูงมาก ให้จับตาดูระดับ 69,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin ไว้ให้ดีค่ะ ถ้าหลุดตรงนี้ เทรนด์ขาลงอาจจะเร่งตัวขึ้น

นอกจากนี้ ต้องตามดูผลกระทบจากการเคลื่อนย้ายเหรียญของ Mt. Gox ถ้าเหรียญเหล่านั้นถูกเทขายในตลาด จะเกิดแรงกดดันด้าน Supply มหาศาล แต่ในทางกลับกัน ภาพรวมระยะยาวยังมีปัจจัยหนุนจาก Charles Schwab และรัฐบาลญี่ปุ่น ความขัดแย้งระหว่างการล้างพอร์ตของสาย Leverage ระยะสั้น กับการเข้ามาของสถาบันระยะยาว คือธีมหลักของโครงสร้างตลาดในขณะนี้ค่ะ